Meinung: So können Sie von der Elektroauto-Revolution profitieren – ohne Tesla-Aktien zu kaufen

Jul 26, 2023

Die Verlagerung hin zu Elektrofahrzeugen wird oft als langsames Kriechen dargestellt, wobei Prognosen in der Regel davon ausgehen, dass batteriebetriebene Autos frühestens 2025 oder 2030 die konventionellen Verbrennungsmotoren übertreffen werden.

Aber Analysten, die Elektrofahrzeuge derzeit als Nischenprodukt betrachten, riskieren den gleichen peinlichen Fehler wie diejenigen, die das Original-iPhone als zu teuer oder zu anders ansahen. Die Wahrheit ist, dass die Revolution der Elektrofahrzeuge bereits da ist und die Masseneinführung viel früher erfolgen wird, als viele denken.

Our World in Data verfügt über eine großartige Analyse, die seit Jahren in Silicon Valley-Kreisen die Runde macht und zeigt, wie die Akzeptanzraten für neue Technologien zunehmend sinken. Beispielsweise dauerte es etwa 55 Jahre, bis das Auto mit Verbrennungsmotor eine Akzeptanzrate von 80 % erreichte, während das Mobiltelefon nur 15 Jahre brauchte, um die gleiche Allgegenwart zu erreichen. Aus dieser Sicht erscheint ein so langer Gleitpfad für die Einführung von Elektrofahrzeugen unglaublich pessimistisch.

Schauen Sie sich einfach das Umsatzwachstum an. Zu Beginn des Jahres 2013, nur wenige Monate nachdem Tesla US:TSLA sein Model S in die Vollproduktion gebracht hatte, hatte der Autohersteller Mühe, lediglich 20.000 Fahrzeuge pro Jahr zu produzieren. Im Jahr 2018 wurden mehr als 360.000 Elektrofahrzeuge verkauft – davon entfielen rund 192.000 auf Tesla-Modelle. Und Mitte 2019 liegen die weltweiten Elektrofahrzeugverkäufe bei etwa 530.000 Fahrzeugen pro Jahr.

Darüber hinaus fand dieses enorme Wachstum statt, obwohl Elektrofahrzeuge unglaublich teuer waren und sich die Kostenstruktur rasch verbessert. Der durchschnittliche Verkaufspreis eines Fahrzeugs in den USA stieg im vergangenen Jahr leicht auf 36.600 US-Dollar, während der typische Preis eines Elektrofahrzeugs um mehr als 13 % von 64.300 US-Dollar auf 55.600 US-Dollar sank.

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Gleichzeitig wird die Leistung viel besser, da die durchschnittliche Reichweite von Elektrofahrzeugen von 73 Meilen im Jahr 2011 auf 125 Meilen im Jahr 2018 gestiegen ist. Auch die Ladezeiten haben sich bei den Luxus-Elektrofahrzeugen XE:BMW und Porsche XE:PAH3 US:POAHY dramatisch verbessert Er verfügt über eine atemberaubende Ladezeit von 15 Minuten, um eine fast leere Batterie auf bis zu 80 % zu laden – was Teslas ohnehin schon beeindruckende Geschwindigkeit von etwa 30 Minuten in den Schatten stellt. Wenn Sie nicht so viel Saft benötigen, können Sie mit der Schnellladung von BMW und Porche in nur drei Minuten eine Reichweite von 60 Meilen erreichen.

Denken Sie immer noch, dass Elektrofahrzeuge nur teure Spielzeuge für Technik-Nerds sind? Dann bedenken Sie, dass laut Tesla 69 % der Inzahlungnahmen für sein Massenmarktmodell 3 „Nicht-Premium“-Fahrzeuge waren – das heißt, normale Leute kauften einfach ein Auto, das zufällig batteriebetrieben war.

Als Investor sollten Sie diesem Trend folgen – und über ein modisches Unternehmen wie Tesla hinausschauen oder darauf setzen, dass ein großer Autohersteller diese sich noch entwickelnde Branche dominiert.

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Hier sind vier Möglichkeiten, den Aufstieg von Elektrofahrzeugen voranzutreiben:

Ähnlich wie damals, als Erstanwender frühe Smartphones aufschlugen und einen Eindruck davon bekamen, welche Zulieferer die Komponenten herstellten, sollten Elektrofahrzeuginvestoren überlegen, welche Unternehmen die Automobilhersteller mit ihren Energielösungen beliefern.

Einer der führenden Namen in dieser Kategorie ist Aptiv US:APTV mit Sitz in Dublin, ein Unternehmen, das teilweise aus der Hülle des bankrotten Autozulieferers Delphi hervorgegangen ist. Zu den Schlüsselkomponenten gehören die Ladeanschlüsse, Hochspannungsanschlüsse, Abschirmung, Abdichtung und alles dazwischen. Aptiv hat für das nächste Jahr ein Umsatzwachstum von rund 5 % prognostiziert, die Gewinne sollen jedoch um 12 % steigen.

Eine weitere Option ist das französische Unternehmen Valeo FR:FR US:VLEEY, das eng mit wichtigen europäischen Automobilherstellern verbunden ist. Allerdings wird es in den USA mit relativ geringem Volumen auf den Pink Sheets gehandelt, sodass es möglicherweise nicht so einfach zu handeln oder zu verfolgen ist wie Aptiv.

Zugegebenermaßen besteht bei solchen Erstausrüstern (OEMs) aufgrund der höheren Schuldenlast und geringeren Margen tendenziell eine größere Unsicherheit. Aber wie Elektroniklieferanten können sie auf lange Sicht eine geringere Volatilität bieten, da sie sich keine Sorgen machen müssen, dass ein einzelnes Produkt bei den Verbrauchern ein voller Erfolg wird.

Mit anderen Worten: Unabhängig davon, ob Tesla dominant bleibt oder nicht, werden Aktien wie Aptiv und Valeo weiterhin einen entscheidenden Platz in der Elektrofahrzeugbranche einnehmen.

Die Batterie ist vielleicht der offensichtlichste und wichtigste Teil von Elektrofahrzeugen und verursacht den größten Teil der Kosten und der Leistung. Warum also nicht gleich auf den Punkt kommen und über Panasonic einen der größten Lithium-Batterie-Hersteller der Welt kaufen? JP:6752 US:PCRFY

Während Sie vielleicht mit seiner Unterhaltungselektronik vertraut sind, ist Panasonic ein großer Akteur in der Batterietechnologie – und das schon seit 2010. Zuletzt schließt dies eine Partnerschaft mit Tesla ein, um die Batterien für seine günstigere Modell-3-Reihe herzustellen. Dies ist jedoch nur ein Teil seiner Attraktivität, da Panasonic auch stark in den chinesischen Batteriebetrieb investiert hat, um diesen wachsenden Markt sowie den hauptsächlich nordamerikanischen Markt, den Tesla bedient, zu erschließen.

Ja, diese japanische Aktie wird in den USA auf den „Pink Sheets“ gehandelt, aber das Handelsvolumen liegt normalerweise bei über 100.000 Aktien pro Tag, sodass sie liquide genug ist, um sich daran zu beteiligen. Und obwohl die Dividenden von Quartal zu Quartal etwas unregelmäßig ausfallen, beträgt die Rendite der Aktie auf der Grundlage der Auszahlungen der letzten 12 Monate etwa 3,5 %. Das ist ein schöner Anreiz für Investoren, die sich langfristig an der EV-Revolution beteiligen möchten.

Ein aggressiveres Spiel wäre Chinas BYD HK:1211 US:BYDDF, ein weiterer der weltweit führenden Batteriehersteller und einer, der dem chinesischen Markt am nächsten liegt. Für westliche Anleger ist es jedoch viel schwieriger, Einblick in diese Aktie zu gewinnen.

Natürlich könnten Sie in der Lieferkette einen Schritt zurückgehen und in das Lithium investieren, das in Batterien verwendet wird. Auf diese Weise spielt es keine Rolle, wer der Lieferant ist – es spielt nur eine Rolle, ob das Fahrzeug mit einer Batterie betrieben wird.

Zugegebenermaßen haben die Aktienkurse der Lithium-Bergbauunternehmen in den letzten ein oder zwei Jahren einen erheblichen Einbruch erlitten. Aber während der 6-Milliarden-Dollar-Riese Albelmarle US:ALB für die Hälfte dessen gehandelt wird, was er auf seinem Höhepunkt im Jahr 2017 erzielte, ist dieses Unternehmen aus North Carolina komfortabel profitabel und jetzt mit einem einstelligen Kurs-Gewinn-Verhältnis basierend auf der Prognose für das nächste Jahr attraktiv bewertet. Darüber hinaus bringt es eine ordentliche Dividende von 2,4 %, was weniger als 25 % des Gewinns ausmacht. Damit ist eine solide Grundlage für künftige Steigerungen geschaffen, von denen Buy-and-Hold-Investoren profitieren können.

Auch Sociedad Química y Minera de Chile US:SQM, der andere führende Lithium-Bergbaukonzern, ist mit einer höheren Dividende von rund 4,3 % einen Blick wert. Aber in den letzten 12 Monaten hat das Unternehmen mehr Dividenden ausgeschüttet, als es für den Gewinn je Aktie prognostiziert hatte, sodass es sich um ein riskanteres Unterfangen handeln könnte.

Wenn Ihnen die Idee gefällt, über einzelne Autohersteller hinauszuschauen, Sie sich aber nicht für Lithium, Batterien oder Energielösungen begeistern können, dann denken Sie über einen diversifizierten Einstieg in den gesamten Sektor über einen börsengehandelten Fonds nach.

Es gibt keine Fonds, die sich ausschließlich auf Elektrofahrzeuge konzentrieren, aber es gibt einige, die aufkommende Trends auf dem Automobilmarkt aufgreifen, wie zum Beispiel der Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF US:DRIV. Während das Unternehmen Aktien hält, die sich mit Komponenten für Elektrofahrzeuge und wichtigen Batteriematerialien wie Lithium und Kobalt befassen, gibt es auch eine große Anzahl großer Technologieunternehmen wie Alphabet US:GOOG US:GOOGL, die sowohl in selbstfahrende Technologien als auch in ältere Autos investieren Hersteller wie Toyota Motor JP:7203 US:TM, die immer noch stark in der alten Struktur des Verkaufs von Benzinautos stecken.

Bedenken Sie, dass das Auflegungsdatum dieses Fonds etwas mehr als ein Jahr zurückliegt, er also jung ist und immer noch relativ bescheidene Vermögenswerte verwaltet.

Etwas älter und etwas größer ist der KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF US:KARS, mit einer anderen Liste der Top-Bestände, aber einer ähnlichen Zusammensetzung. Alte Autoaktien wie General Motors US:GM und Technologieaktien wie der Chiphersteller Nvidia US:NVDA sind mit von der Partie.

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Generative KI war dieses Jahr ein beliebtes Anlagethema.

Jeff Reeves schreibt die Investitionskolumne „Strength in Numbers“ für MarketWatch.